欧晶科技2023年半年度董事会经营评述
发布时间:2023-08-21 20:31:26 文章来源:同花顺金融研究中心
欧晶科技2023年半年度董事会经营评述内容如下:  一、报告期内公司从

欧晶科技(001269)2023年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务

公司立足于单晶硅材料产业链,主要为太阳能级单晶硅棒硅片的生产和辅助材料资源回收循环利用,提供配套产品及服务,具体包括石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切削液处理服务,主要分布于内蒙古、宁夏、天津、江苏等地。通过多年以来在单晶硅材料配套行业的耕耘,公司与大中型单晶硅片生产商建立了长期、稳定的合作关系,为公司长期可持续发展奠定了坚实的基础。凭借对单晶硅材料行业的深刻理解及在相关配套行业的深耕细作,公司在太阳能级石英坩埚领域的市场份额较高;另外,公司在硅材料清洗领域及切削液处理领域市场份额也位居细分行业前列。


(资料图片)

公司石英坩埚产品主要应用于光伏和半导体领域,可支持太阳能和半导体用户高温条件下连续拉晶,是用来装放多晶硅原料的消耗型石英器件,其高纯和高耐温耐久性为单晶拉制以及单晶品质提供保障,是单晶拉制系统的关键辅料之一。

硅材料清洗服务是对单晶硅拉棒所需的多晶料进行加工清洗,并且对单晶硅棒生产过程中产生的头尾、边皮、埚底等硅材料进行回收清洗,处理后的产品再供给单晶/多晶硅片企业使用,其目的是使硅材料表面清洁无杂质污染,从而保证硅材料纯度,保证整个生产中硅材料的品质,避免污染物影响产品质量。

切削液处理服务是通过对使用后的硅片切削液的回收利用,将切割后的DW冷却切削液中杂质去除,并补充新的切削液及去离子水,进而得到符合要求的DW冷却切削液,从而实现多次利用。公司处理后的切削液可保证原有的化学成分不变,具有与新切削液相同的表面活性、悬浮力和携带力。

公司产品及服务研发以市场需求为导向,分为自主研发和合作研发,并以自主研发为主。公司客户主要来自光伏和半导体行业,均采用直销模式。公司建立了规范的采购流程,形成了较为完善的供应商管理体系,对供应商的开发、评价、管理、年审等环节进行严格控制。公司石英坩埚业务每年与客户签署框架性协议,根据具体订单来安排生产;硅材料清洗服务、切削液处理服务方面的生产模式属于废料加工、回收再利用的模式,因此库存压力小;废切削液的回收、加工需要与客户生产线对接实时进行循环。

二、核心竞争力分析

1、产品质量优势

公司专注于单晶硅产业链的配套产品及服务的提供,经过多年的行业积淀,公司在高品质、大尺寸石英坩埚制造领域具有一定的竞争优势,目前公司生产的石英坩埚可支持在高温下连续拉制大尺寸单晶硅棒的需求。公司从源头把控产品质量,与国内外重要的高纯石英砂供应商建立了战略合作关系。公司生产技术成熟,在产品制造工艺、设备和模具配置等方面都处于行业较高水平。目前公司所生产的石英坩埚纯度高、抗析晶性强、耐热性好。高温使用期间内坩埚表层气泡破裂现象极少,且在最内表层形成一层“气泡抑制层”,因而相较于同行业石英坩埚能在不影响硅片纯度的情况下提供更长的使用时间,进一步提升拉晶棒数。目前,公司研发的石英坩埚使用时间可长达400小时以上,极限实验突破了500小时。单晶硅产业链的特殊性客观需要各供应商保持产品及服务质量层面的稳定性,产品或服务质量不稳定极易造成拉晶失败、晶棒报废等情况,会给下游客户造成较大损失。因而下游客户在供应商选择方面均倾向于长期合作的质量有保障的供应商,公司将持续在质量优势层面受益。

2、技术优势

在多年从事石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切削液处理服务的研发、生产过程中,积累了大量的先进生产技术和工艺,拥有一支由多名经验丰富的技术人员组成的研发团队。公司始终保持对行业前沿技术的研究,截至报告期末,公司共取得140项专利,其中5项发明专利。在石英坩埚业务方面,公司所获专利涵盖石英坩埚产品成型、熔制、检验、喷砂、酸洗、清洗、烘干、喷涂、封装等工艺,实现全生产链条专利技术覆盖。公司是《光伏单晶硅生长用石英坩埚》、《光伏单晶硅生长用石英坩埚生产规范》、《半导体单晶硅生长用石英坩埚生产规范》、《半导体单晶硅生长用石英坩埚》等多项行业团体标准的主要起草单位。公司是为数不多的具备量产大尺寸石英坩埚能力的厂商之一,公司已完成40英寸太阳能级石英坩埚及32英寸半导体级石英坩埚的研发工作并具备量产能力;36英寸太阳能级石英坩埚和28英寸半导体级石英坩埚已正式量产并为下游客户供货;另外,公司已提出40英寸以上太阳能级石英坩埚产品的研发计划,42英寸太阳能级石英坩埚的研发项目已成功研制出样品,为未来布局下游大硅片配套提供前瞻性的技术支持和技术储备。在硅材料清洗方面,公司主要加工清洗原生多晶、复拉多晶、单晶边皮、单晶头尾、埚底料、单晶样片等硅料,根据不同类硅料针对性地采用不同工艺进行处理。公司通过自主研发及与设备供应商合作研发等方式,突破硅材料分选、硅材料破碎等技术关键点,致力于实现全自动化高效生产流程,降低了生产成本。在切削液处理方面,公司完成了从废砂浆处理到金刚线切削液处理的业务转型,同时实现了金刚线线径越来越细、硅片越来越薄的切削液处理在线处理回收。基于单晶硅产业链技术更迭的频繁性,公司的技术优势将保证公司产品和服务的市场占有率。

3、成本优势

公司与主要客户建立了深入的合作关系,伴随下游主要客户的行业集中度的不断上升和扩产计划的逐步实施,逐步积累形成了较强的规模优势,有利于进一步降低生产成本,形成规模效应。在原材料方面,公司长期保持着与全球主要高纯天然石英砂供应商的战略合作伙伴关系,有效保证了关键原材料的长期稳定供应。大规模采购及稳定的供应商关系保证了公司原材料采购议价能力,同时,规模化生产有利于进一步降低生产成本,形成规模效应。公司近年来开始逐步推行自动化建设,对主要产品及服务的部分工序进行自动化升级改造,公司将在上述自动化改造过程中持续受益。对于主要客户,因其与公司地理位置邻近,路途短运费低,包装物可循环周转使用。对于其他客户,公司采取选择合理的运输方式、优化运输路线等方式降低运输成本。

4、多业务板块联动优势

公司立足于单晶硅材料制造产业配套产品及服务,多维度地满足半导体行业、光伏单晶硅片行业各生产环节需要。目前公司业务包含石英坩埚制造、硅材料清洗及切削液处理等板块,为单晶硅材料制造商提供专业化及定制化配套解决方案。公司从光伏领域延伸至半导体领域,并以石英制品业务为起点,开拓硅材料清洗、切削液处理服务。各业务板块利用其专业优势,巩固优质客源,同时各板块之间客户资源互用,信息资源互通,形成以点带面的辐射效应,实现大客户综合业务的联动发展。

三、公司面临的风险和应对措施

1、宏观经济环境变化引致的业绩波动风险

公司的主要产品及服务其下游及最终消费对象主要为光伏行业。虽然全球光伏市场规模在迅速增长,但是光伏行业的发展受宏观经济整体影响较深,因此宏观经济波动对公司主营业务的市场需求影响较大。

2、公司客户高度集中的风险

公司所在行业下游客户集中度较高,公司存在客户高度集中的情况。2023年半年度,对第一大客户的销售额占营业收入的比例为90.53%,如其生产经营状况发生重大不利变化,将有可能减少对公司产品的需求,从而对公司的营业收入造成重大不利影响。

3、毛利率下降的风险

报告期内,公司石英坩埚业务遵循市场化定价的原则,价格制定参考行业价格,变化趋势与市场趋势一致,同时考虑成本变动因素尤其是石英砂成本变动因素对价格进行调整。在根据石英砂价格变动调整石英坩埚产品价格时,公司基于成本测算的合理利润价格尽量保障毛利率稳定;但在石英坩埚价格过高的情况下,为保护市场的健康发展,则不再以毛利率不变作为价格调整金额幅度的前提,而是在现有价格的基础上,将成本增加的金额传导至产品价格,保障毛利额稳中有升。如果石英砂及石英坩埚价格长期处于高位,上述情况将有可能造成公司石英坩埚业务年度毛利率出现一定程度的下降。公司的硅材料清洗业务、切削液处理业务采取成本加成为基础的协商定价原则,每年都会进行年度定价,该定价机制保持了一贯性。报告期内,公司主要客户依托其掌握的行业规律、公司的降成本措施、业务量的变化等信息,持续与公司协商降低定价。后续,如果公司不能持续有效的实施降本措施或者不能提升品质、技术、行业地位等竞争优势,则公司硅材料清洗业务、切削液处理业务毛利率存在下降的风险。另外,若发生宏观经济大幅波动、下游行业景气度恶化、需求量大幅下降、未来国家对光伏行业的补贴政策出现大幅调整的情况,则公司各项业务毛利率存在下降的风险。

4、原材料供应及价格波动的风险

公司采购的高纯度石英砂占公司采购总额比重较高。目前全球能够批量供应高等级太阳能及半导体用高纯石英砂的企业较少,美国西比科公司在行业中处于重要地位。挪威、俄罗斯、德国、日本、中国等企业虽然具有高纯砂的提纯技术,但产量有限,且部分超高纯产品未能达到美国西比科纯度水平。因此若出现原料供应紧张或产能不足的情况,行业高纯石英砂原料将出现紧缺,将对公司生产经营产生不利影响。由于石英坩埚成本结构中原材料成本占较大比例,因此其采购价格的变化是导致企业毛利率波动的重要因素。如果未来原材料的价格出现大幅波动,或汇率出现较大波动,公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移或不能通过技术工艺创新抵消成本上涨的压力,将会对经营成果产生不利影响。

5、经营性现金流净额低于净利润的风险

2023年半年度,公司经营活动产生的现金流量净额为12,134.58万元。报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润。如果未来公司经营活动产生的现金流量净额持续低于净利润,公司的营运资金将面临一定的压力,进而对生产经营产生一定的不利影响。

针对上述公司可能面临的风险,公司将紧跟行业发展趋势,精准把握市场形势,以“高端制造、智能制造、领先制造、绿色制造”为核心,坚持新发展理念,依托产业集聚效益,深入实施“智能制造+智慧科技”,充分吸收借鉴新一代信息技术,整合现有技术优势,加速新技术研发储备,不断提升研发管理能力,保持核心技术优势、产品优势和成本优势。加快新技术新产品转换,加快项目建设和产能释放,提升公司市场竞争力。石英坩埚方面,高纯度、大尺寸、低成本、长寿命是公司持续努力、不断研发的方向;硅材料清洗方面,将加大自动化的研发投入,通过自动化设备来代替人工,提高生产效率,进一步提升硅材料清洗的处理能力及处理品质的一致性,提升运营效率及清洗服务品质,降低人员劳动强度及用工成本,实现降本提效;切削液处理方面,将系统研发升级至更加智慧化、信息化、更加节能,兼容性更强的处理系统,以适应终端不断创新、变革的需求。公司将加强原材料价格变动趋势分析,与原材料供应商建立和保持良好的沟通和合作关系,提高原材料采购管理水平。公司将不断拓展产品服务范围,通过拓展和深化营销体系及网点布局,巩固并提升公司的市场份额,加强人力资源开发与管理力度,打造系统的人才供应链体系,持续推动内部管理升级,实现公司持续、快速、健康的发展,提高公司抵御风险的能力。

四、主营业务分析

根据国家能源局数据,今年上半年,全国可再生能源发展势头良好,发电装机和发电量稳定增长。截至6月底,全国水电装机4.18亿千瓦,风电装机3.9亿千瓦,太阳能发电装机4.71亿千瓦,生物质发电装机0.43亿千瓦,可再生能源发电总装机突破13亿千瓦,达到13.22亿千瓦,同比增长18.2%,约占我国总装机的48.8%。今年1-6月,我国可再生能源发电新增装机1.09亿千瓦,占全国新增装机的77%,其中太阳能发电新增7842万千瓦。全国可再生能源发电量达到1.34万亿千瓦时,其中光伏发电量2663亿千瓦时。

根据工信部数据,2023年上半年,我国光伏产业总体保持平稳向好发展态势,产业链主要环节产量均实现高速增长。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算,全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高,同比增长均超过65%。光伏产品出口总额达到289.2亿美元,同比增长11.6%。其中,硅片环节,1-6月全国产量超过253.4GW,同比增长65.8%。

报告期内,随着光伏产业的快速发展驱动单晶硅材料需求快速增加,带来石英坩埚等上游配套行业的需求迅猛增长。与此同时,国内随着“碳达峰、碳中和”目标以及双碳目标“1+N”政策的陆续出台,光伏行业持续高质量发展,随着下游客户产量扩大,公司主营产品及服务需求亦持续呈现高质量和高速发展趋势。公司凭借石英坩埚产品优势,取得了显著成效,石英坩埚的订单量大幅增加,带动公司经营业绩大幅增长。报告期内,公司实现营业收入14.54亿元,同比增长150.19%;归属于上市公司股东净利润4.08亿元,同比增长342.85%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.95亿元,同比增长331.66%。

面对国际能源格局的深刻演变,能源安全日益受到各国的重视。公司将紧跟行业发展趋势,以“高端制造、智能制造、领先制造、绿色制造”为核心,坚持新发展理念,依托产业集聚效益,深入实施“智能制造+智慧科技”,充分吸收借鉴新一代信息技术,整合现有技术优势,加速新技术研发储备,不断提升研发管理能力,保持核心技术优势、产品优势和成本优势。加快新技术新产品转换,加快项目建设和产能释放,提升公司市场竞争力。石英坩埚方面,高纯度、大尺寸、低成本、长寿命是公司持续努力、不断研发的方向;硅材料清洗方面,将加大自动化的研发投入,通过自动化设备来代替人工,提高生产效率,进一步提升硅材料清洗的处理能力及处理品质的一致性,提升运营效率及清洗服务品质,降低人员劳动强度及用工成本,实现降本提效;切削液处理方面,将系统研发升级至更加智慧化、信息化、更加节能,兼容性更强的处理系统,以适应终端不断创新、变革的需求。公司将不断拓展产品服务范围,加强人力资源开发与管理力度,打造系统的人才供应链体系,实现公司持续、快速、健康的发展。

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